Aktienanalyse
Novo Nordisk A/S (NVO / NOVO-B)
Stand: · Hinweis: Kurs- & Kennzahlen bitte regelmäßig aktualisieren.
Investment-These
- Marktführer bei GLP-1 (Diabetes/Adipositas) mit starker Preissetzung & Margen.
- Langfristiger Rückenwind durch weltweiten Anstieg von Diabetes & Übergewicht.
- Pipeline/Skalierung (Oral/Next-Gen-Formulierungen) als zusätzlicher Wachstumstreiber.
Risiken
- Wettbewerb (z. B. Eli Lilly) & potenzielle Preisdruck-Regulierung.
- Kapazitäten / Lieferengpässe könnten Abverkäufe temporär limitieren.
- Abhängigkeit von wenigen Blockbustern; Patent-/Erstattungsrisiken.
Fairer Preis (Band)
Konservativ:
USD 55 – 70
Mittleres Szenario:
~ USD 90 – 100
Ambitioniert (Outperform):
~ USD 110 – 115+
Das Band reflektiert ein Spektrum aus Multiple-Bewertung & Wachstumserwartungen (keine Anlageberatung).
Kurz-Check Kennzahlen
- KGV (fwd, Schätzung):zweistellig, unter Branchenmittel?
- Umsatz-/Gewinnwachstum:zweistellig (GLP-1 getrieben)
- Bruttomarge:hoch (Biopharma-typisch)
- Nettoschulden:gering / solide Bilanz
Tipp: aktuelle Werte aus Investor-Relations / Geschäftsbericht übernehmen.
Einstiegsüberlegung
Tranchieren statt Vollkauf: In Stärke hinein nur anteilig nachkaufen, Rücksetzer für zweite/ dritte Tranche nutzen. Risiken über Positionsgröße steuern.
Trigger beobachten: Produktions-News, Erstattung/Regulierung, Wettbewerbsdaten (LILLY), Pipeline-Updates.
Szenario-Tabelle
| Szenario | Annahmen (vereinfacht) | Möglicher Kursbereich |
|---|---|---|
| Konservativ | Moderates Wachstum, etwas Preisdruck, Capex/Skalierung dauert | USD 55–70 |
| Basis | Solider GLP-1-Zuwachs, stabile Margen, Lieferengpässe rückläufig | USD ~90–100 |
| Outperform | Schnellere Skalierung, starke Pipeline-News, Wettbewerb im Rahmen | USD ~110–115+ |